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自2025年三季度起,全球存储市场迎来涨价行情。TrendForce集邦咨询数据显示,存储芯片领域两大主要产品类别DRAM与NAND闪存现货价格将持续上涨,2026年第一季度,NAND闪存产品价格预计上涨33%—38%,一般型DRAM(即非HBM内存)价格将上涨55%—60%。业内专家认为,这波涨价并非简单的市场周期波动,而是AI浪潮驱动下的产业重构。
Q
此次存储产品涨价的核心原因是什么?
A
核心驱动力是AI引发的结构性供需失衡,叠加供给收缩与库存低位引发共振效应。
在需求端,单台AI服务器内存需求是普通服务器的8—10倍,挤压了消费级产品供应。同时,消费电子市场库存去化完成,个人电脑、智能手机出货量同步复苏,进一步加剧需求压力。
在供给端,头部厂商开启“弃低追高”策略,三星、SK海力士等将80%以上先进产能转向高毛利率的HBM(高带宽内存),导致成熟产能缩减。TrendForce集邦咨询数据显示,2025年DRAM行业平均库存周期降至10周,其中,原厂库存仅2—4周,处于极度紧张状态。
Q
此次涨价趋势预计会持续多久?
A
业内判断这是存储行业一轮持续2—3年的“超级周期”,关键因素在于产能释放仍滞后于需求增长。TrendForce集邦咨询预测,2026年一季度一般型DRAM合约价格将环比上涨55%—60%,NAND闪存产品合约价将上涨33%—38%。花旗则预计,2026年DRAM与闪存产品的平均售价或将分别上涨88%、74%,高于此前预测的53%、44%。
Q
存储涨价对下游哪些行业影响最大?
A
消费电子、汽车电子和云计算行业受影响最为显著。
消费电子领域,存储成本占终端产品BOM(物料清单)成本比例预计从20%升至30%以上。部分手机品牌涨价,联想、惠普、戴尔等PC厂商对笔记本电脑提价500—1500元。
汽车行业方面,车规级DDR4一季度价格涨幅或达50%。小米集团董事长雷军直言,新款小米SU7正面临按季度跳涨的内存成本压力,单车内存成本预计增加数千元;蔚来创始人李斌也表示,内存涨价已成为今年汽车行业最大的成本压力;理想汽车供应链负责人认为,2026年汽车行业存储芯片的供应满足率或不足50%。
云计算领域,国外的云厂商亚马逊、谷歌等,开始上调产品价格,将成本转嫁给云服务用户。
Q
国产存储企业迎来哪些机遇?
A
海外厂商产能向高端倾斜,为国产成熟制程产品留出市场空间,长鑫科技、长江存储等企业的DDR4、3D NAND产品有望获得更多市场。同时,设备和材料环节也能够受益于存储厂商的扩产需求。佰维存储、德明利、江波龙等存储相关企业2025年业绩大幅预喜。
Q
普通消费者和投资者该如何应对这波存储涨价?
A
消费者层面,若是刚性需求,建议“早买早享受”,避免成本进一步上升;若非刚需也可暂缓采购,或选择存储容量适中的产品控制支出。需注意的是,中低端消费电子产品可能出现“涨价+减配”双重变化,选购时需关注产品实际配置。
投资者层面,可重点关注存储产业链的核心环节。从产业链分工看,上游设备材料、中游IDM厂商和高弹性模组厂均存在结构性机会,建议结合企业技术实力与产能释放节奏布局。
(本文参考TrendForce集邦咨询、瑞银、花旗、国金证券等机构研报)
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我是育友号的签约作者“素年凉音”
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