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【央视新闻客户端】
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来源:中国基金报
中国基金报记者 若晖
在无风险利率走低的大背景下 ,今年以来,公募REITs市场“涨声”一片,多只产品因累计涨幅过高触发临时停牌。
5月16日,嘉实物美消费REIT公告 ,当日收盘价相较基准价累计涨幅达到72.47%,为保护持有人利益,将于5月19日开市起停牌1天。中金厦门安居REIT也在同一天公告 ,当日收盘价较基准价累计涨幅达到70.85%,将于5月19日开市起停牌1天。
据东方财富Choice数据统计,今年以来 ,公募REITs市场已累计发布25次因涨幅过高触发停牌的公告 。国泰君安济南能源供热REIT更是自今年年初上市以来,已经因短期涨幅过高,4次触发临时停牌。
多位业内人士表示 ,公募REITs市场持续回暖,反映了在低利率环境下机构对于优质高息资产的配置需求。不过,在连续上涨之后 ,部分产品溢价率高企,二级市场价格波动加大,建议投资者理性参与交易 。
嘉实物美消费REIT临时停牌一天
伴随着公募REITs市场持续火热,近段时间 ,多只公募REITs频频触发临时停牌。
5月16日,嘉实物美消费REIT公告,本基金在二级市场的收盘价为4.110元/份 ,当日收盘价相较基准价(基金发行价为2.383元/份)累计涨幅达到72.47%。
为了保护基金份额持有人的利益,本基金将自5月19日上海证券交易所开市起停牌1天,并将于5月20日上海证券交易所开市起复牌 。同时 ,本基金将自5月19日上海证券交易所开市起暂停基金通平台份额转让业务1天,并于5月20日上海证券交易所开市起恢复办理基金通平台份额转让业务。
嘉实基金同时提醒,基金二级市场交易价格上涨/下跌会导致买入成本上涨/下降 ,导致投资者实际的净现金流分派率降低/提高。
如投资人在2025年5月16日通过二级市场交易买入本基金,假设买入价格为当天收盘价4.110元/份,以2024年度可供分配金额测算的该投资者的净现金流分派率预测值=61 ,970,754.89/(4.110×400,000,000)=3.77% 。相比首次发行买入时6.50%的净现金流分派率预测值下降了2.73个百分点。
多只公募REITs年内触发临时停牌
无独有偶 ,中金厦门安居REIT也在同一天发布公告,5月16日,本基金在二级市场的收盘价为4.442元/份 ,当日收盘价较基准价(基金发行价为2.600元/份)累计涨幅达到70.85%。为了保护基金份额持有人的利益,本基金将自5月19日上午开市起停牌1天 。
事实上,这并非上述两只基金今年首次临时停牌 ,1月27日,嘉实物美消费REIT就因前一交易日累计涨幅达到11.53%,较基准价累计涨幅达到53.84% ,临时停牌一小时。中金厦门安居REIT也因相似的原因在1月21日早盘临时停牌一小时。
据东方财富Choice数据统计,今年以来,因短期涨幅较高 ,国泰君安济南能源供热已经4次触发临时停牌,华夏首创奥莱REIT已经3次触发临时停牌,还有多只REITs产品触发2次临时停牌。
消费基础设施REITs涨势较好
Wind数据显示,截至5月16日 ,中证REITs全收益指数、中证REITs(收盘)指数年内分别上涨11.15%、8.79%,大幅跑赢沪深300指数 、中证红利指数、南华商品指数等主流指数 。
已上市的65只公募REITs产品今年平均涨幅高达15.17%,其中有63只年内斩获正收益。
从单只产品表现上看 ,包括华安百联消费REIT、华夏大悦城商业REIT 、华夏首创奥特莱斯REIT、嘉实物美消费REIT在内的4只消费基础设施REITs领跑全市场,年内涨幅均超过40%,华安百联消费REIT年内涨幅更是逼近50%。
此外 ,还有包括中金重庆两江产业园REIT、华夏南京交通高速公路REIT、中金印力消费基础设施REIT 、博时津开科工产业园REIT、易方达华威农贸市场REIT在内的5只产品年内涨幅超过30% 。华夏金茂商业REIT、华夏深国际仓储物流REIT 、华泰紫金南京建邺产业园REIT等11只产品年内涨幅超过20%。
伴随着二级市场价格上升,可供分配收益率(以基准日市值为基数)也在下降,据光大证券研究所统计 ,截至5月15日,今年以来涨势较好的全市场8只消费基础设施REITs平均可供分配收益率已下降至3.8%,与10年期国债收益率的平均价差为2.2%。
业内人士提醒 ,公募REITs本质上是资产的上市,由底层资产提供相对稳定的现金流 。由于流通份额相对有限,且部分机构或个人采取网下打新策略,部分项目可能会发生较大的二级市场波动 ,建议投资者在参与交易时需关注REITs底层资产的质量和现金流分派率,理性参与交易。